주식투자정보

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[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 김동석]

네오위즈; 방향이 달라질 때 가장 무서운 법

▶️ 4Q22 Preview: 신작 관련 비용 증가
- 4Q 매출 729억원, OP 적자 9억원 기록하며 컨센서스 하회 전망
- 신작 부재 속에서 기존작의 하향 안정화 지속
- 23~24년 대형 신작 준비로 비용 증가

▶️ 방향이 달라질 때 가장 무서운 법
- 2020년 경영진 교체로 달라진 기업의 색깔 
 > 대형 IP와 게임으로 지속가능한 성장 목표
- 게임 산업의 메인 트렌드에도 완벽히 올라탄 모습
 > 1) PC/콘솔 신규 IP 2) 서브컬쳐 신작 이미 준비 중
- 3년간 준비한 다수의 대형작 올해부터 연달아 출시할 예정
- <P의거짓>을 비롯해 일본 애니메이션 IP, 루트슈터 장르 등 향후 신작들로 큰 폭의 외형성장 기대

▶️ 게임 업종 Top Pick 유지
- 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 68,000원으로 상향
- 최근 언론을 통해 공개된 일본 애니메이션 IP 기반 신작 추정치 추가
- <P의거짓> 출시일 다가옴에 따라 12M Fwd EPS 산출 기간조정 반영


원문확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=311976
위 내용은 2023년 1월 25일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

 

 

 

 

[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 김동석]

아프리카TV; 예전의 아프리카TV가 아닙니다

▶️ 4Q22 Preview: 일회성 비용 반영
- 4Q 매출 816억원, OP 156억원으로 컨센서스 하회 전망
- 월드컵 중계권과 BJ대상 시상식 관련 일회성 비용으로 OP QoQ 감소 예상
- 올해부터는 BJ대상 시상식을 진행하지 않을 예정이며, 월드컵 관련 비용도 기저로 작용할 전망

▶️ 예전의 아프리카TV가 아닙니다
- 최근 <마인크래프트>를 중심으로 이적 스트리머와 기존 대형 BJ들이 커뮤니티를 형성하는 중, 시청자 수도 크게 증가
- 트위치에서 이적한 버튜버들도 적응 완료
   1) 기존 BJ 컨텐츠(LOL, 피파 등)에 참여 
   2) 라이브 커머스 방송 활발히 진행
- 중계방 폐지, 컨텐츠 개발 지원을 통해 다양한 스트리머/유저들을 받아들이는 중
- 과거 대비 자극적인 컨텐츠 크게 줄어들었고, 유해한 채팅과 컨텐츠도 적극 단속되는 중

▶️ 인터넷 업종 Top Pick 유지
- 투자의견 '매수', 목표주가 100,000원 유지
- 다양해진 유저들을 기반으로 광고주의 산업 스펙트럼 넓힐 것으로 기대
- 컨텐츠형 광고 매출의 고성장 이어질 전망

원문확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=311975
위 내용은 2023년 1월 25일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.