반도체

안녕하세요 키움 반도체 박유악입니다


♠️ 반도체

  : DRAM 전공정 장비 증설 사이클 재개

♠️ 투자 포인트

 1) 삼성전자

  가동률 상승: 1H24 15라인, P2, P3 공정 전환. 1bnm 양산 비중 확대하며 가동률 상승 전환 예상

  신규 증설: 1H24 P3 DRAM 30K/월 신규 투자. 2H24 P4 완공 후, 전공정 장비 투자 집중 예상

 2) SK하이닉스

  가동률 상승: 1H24 우시 공장 가동률 상승 전환

  신규 증설: 1H24 M16 20~30K/월 신규 투자 및 M14 장비 이전을 통한 전공정 신규 투자 공간 확보 예상. 하반기 업황 회복 여부에 따라 M14 전공정 장비 추가 투자 가능
 
  반면, SK하이닉스의 올 하반기 HBM 투자 설비 규모는 시장의 높아진 기대치를 하회할 수 있을 전망
 
 3) 전공정 장비·소재 업종에 주목해야 할 시기

  삼성전자와 SK하이닉스의 전공정 투자가 재개될 것으로 예상되는 만큼, 관련 서플라이 체인에 주목해야 함

  특히 '1H24 DRAM 전공정 장비 → 2H24 P4, 테일러 공장 완공 → 2025년 DRAM, NAND, Foundry 전공정 장비'로 이어지는 '삼성전자의 전공정 투자 사이클'에 주목할 필요가 있다고 판단함.

♠️ 리포트: https://bit.ly/3OQlDlL