엘오티베큠

키움 반도체 박유악입니다.

♠️ 엘오티베큠

   : 3Q22 실적 서프라이즈 예상

♠️ 투자 포인트

 1) 3Q22 영업이익 107억원(+72%QoQ)으로, 서프라이즈 예상

  반도체 장비 매출 증가. 중국 태양광 장비 부문은 매출액 상승과 수익성 개선 동반

 2) 4Q22 영업이익 115억원의 사상 최대치 전망. 시장 컨센서스(영업이익 74억원) 대폭 상회

  2023년에도 매출액 3,305억원(-3%YoY)과 영업이익 353억원(+6%YoY)을 기록하며, 사상 최대 실적 기록할 것으로 판단

  반도체 수요 부진을 중국 태양광 장비 판매 증가로 상쇄. 영업이익률은 올 한해 지속된 일회성 비용이 제거 되면서 개선세를 보일 전망

 3) 엘오티베큠의 주가는 '글로벌 경기 불확실성 확대'와 '반도체 업종에 대한 주가 센티멘트 악화' 등으로 인해 급락. 현재 '22년 P/E 5.3배, P/B 0.7배의 지극히 저평가된 밸류에이션 영역에 머물러 있음

   태양광 수주 금액 증가가 반도체 부문의 수요 부진을 상쇄시키고 있고, 중장기적으로는 삼성전자 내 반도체 장비 시장 점유율 상승세가 이어질 것. 저가 매수 기회로 활용할 것을 추천함.

♠️ 리포트:https://bit.ly/3D5G6gX

엘오티베큠_221018.pdf