2023년 1월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) WSJ가 2월 FOMC에서 기준금리가 25bp 인상될 것이라고 보도했습니다.
(2) MSCI 한국 ETF가 사흘간 2.4% 올랐습니다.
(3) 유로존 1월 PMI가 2개월 연속 올랐습니다. 미국도 반등했습니다.
미 10-2년 장단기 금리차 -0.752%p (-0.034%p)
한국 고객예탁금, 44.5조원 -1.0조원
K200 야간선물 등락률, +0.76% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,231.95원 (-3.60원)
[게임(Overweight) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]
★ 중국 외 대안이 많지 않기에
▶️ 4Q22 국내 게임사 실적은 부진할 전망이며, 신작 흥행을 뒷받침할 업황 턴어라운드도 아직 확인되지 않음(국내 모바일 MMORPG 경쟁 격화의 지속/글로벌 모바일 게임은 약달러 압박/콘솔 신세대 콘솔 기종이 아직 충분히 판매되지 않음)
▶️ 그러나 중국 외자판호 추가 발급 가능성을 기대하며 비중을 확대해야할 시기. 중국 시장의 경쟁 강도/장르에 대한 우려가 과하다고 판단. 중국 시장에 진출함으로써 기존의 모바일 업체들은 50% 가량의 시장 확장 효과를 경험하게 된다고 예상
▶️ 중국 시장을 향한 가능성을 믿는다면 다음 번 판호의 발급 가능성을 기준으로 구성한 포트폴리오가 효과적
외자판호는 판호를 기존에 발급받았던 게임사 혹은 IP가 반복적으로 발급받는 경향성이 있음. 이번 판호보다 다음 판호가 더 기대되는 넷마블을 최선호주로 제시. 판호 기대 게임의 발급 가능성과 매출 비중이 모두 높은 데브시스터즈와 위메이드를 트레이딩 종목으로 추천
▶️ 다만 투자포인트로서의 외자판호는 기본적으로 베팅의 영역. 모멘텀 투자가 아닌 장기적 관점에서 접근하고자 하는 투자자라면 기대 신작을 지속적으로 발굴하고 있는 네오위즈를 조정 시마다 매수하기를 권고
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3WAa4A0
댓글