주식투자정보

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[신한투자증권 혁신성장 오강호, 원재희]

현대오토에버: 2023 달려가자! 

▶️ 4분기 서프라이즈 실적 기록
- 4Q22 영업이익 580억원(+121%) 기록
- 1) SI/ITO 수주, 2) 차량SW 매출 확대

▶️ 차량SW 매출 확대가 성장Key 
- 차량 고사양화 및 생산 증가 확대 전망
- 고수익성 차량SW 매출 확대에 따른 수익성 개선도 긍정적

▶️투자의견 ‘매수’, 목표주가 160,000원
- 23년 EPS 4,490원, P/E 35.3배 적용
- 자율주행 시장 개화와 차량SW 매출 확대에 주목  

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=312207

 

 

 

[신한투자증권 정유/화학 이진명, 최규헌]

** 효성티앤씨(298020)

* 효성티앤씨; 서서히 맞춰지는 반등의 퍼즐

4Q22 영업이익 -432억원(적자축소 QoQ)으로 컨센서스 상회
- Q 감소 및 P 약세에도 재고손실 환입+스프레드 개선으로 스판덱스 적자축소
- 스판덱스 업황 3Q22 저점 이후 중국 수요 개선→10~11월 Q 회복+P 상승
- 아직 유의미한 회복 아니지만 리오프닝 효과 본격화될수록 실적 개선 점차 가시화

충족되고 있는 반등의 조건들
- 연초 이후 중국 재고 25일(12월 35일), 가동률 75%(12월 60%)→ 중국 수요 기대감 반영
- 스판덱스 판가 전방 업체들 재고축적 수요로 반등 가능성 높아진 상황
- 낮아진 공급 부담으로 수급 개선 기대→2H 영업이익 2,336억원(+129% HoH)으로 턴어라운드

목표주가 510,000원으로 상향, 투자의견 '매수' 유지
- 중국 수요 기대감→업황 지표 개선+가격 상승→주가 저점대비 +60%
- 리오프닝 본격화로 강한 수요 반등+제한적 공급 증가→빠른 시황 개선 예상
- 중국 내 점유율 확대+글로벌 1위 경쟁력→리오프닝 최대 수혜


(원문 링크: https://bit.ly/3YeAOHs )