2023년 9월 4일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 낸드가격이 오르며 미 메모리업체 주가가 52주 최고를 기록했습니다.
(2) 이탈리아 정부가 보유 중인 은행주 지분을, 사우디가 아람코 지분을 매각할 계획입니다.
(3) 인민은행이 달러 지준율을 인하하며 역외 위안화가 강세를 나타냈습니다.
미 10-2년 장단기 금리차 -0.696%p (+0.060% p)
한국 고객예탁금, 51.5조원 +0.1조 원
K200 야간선물 등락률, +0.09% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,319.45원 (+0.70원)
[신한 조선/방산/기계/운송 이동헌,명지운]
신한속보; 전력기기
보고서 링크; https://url.kr/nwydgt
전력기기 업체 주가 급락
- 9/1 전력기기 업체 주가 급락. 주가 변동은 HD현대일렉트릭 -10.4%, 효성중공업 -7.3%, LS ELECTRIC -4.6% 순
- 연초 대비 HD현대일렉트릭 48.5%, 효성중공업 138.3%, LS ELECTRIC 68.8% 상승
수출 부진 우려, 경기 우려, 주가 상승에 대한 피로감
- 주가 급락은 월별 수출입 데이터 부진 우려의 영향으로 추정
- 9/1 발표된 8월 잠정 수출 데이터에서 대형변압기(HS code: 850423)는 24백만 달러(-15.8% YoY)로 하락
- 그러나 통상 8월은 휴가에 따른 조업일수 변동이 심함
- 7월 수출은 63백만달러(+64.7% YoY)로 급등
- 현재는 수주잔고 급등에 따른 매출 인식 확대 구간
- 대형변압기는 선적 시점의 차이 등으로 인한 일시적 변동이라 판단
- 연초 대비 주가 상승률이 높은 구간에 작은 이벤트도 민감하게 주가에 반영
- 경기 불안 요소들이 주가 상승 섹터에 대한 수급 변동성 확대
여전히 좋은 상황
- 2Q23까지 전력기기 업체 역대급 수주와 실적을 기록
- 수출 통관 데이터는 후행지표에 불과. 3Q23도 호실적을 예상
- 북미의 리쇼어링, 북미와 중동의 인프라 투자로 여전히 공급자 우위 시장
- 대형변압기 수출 단가는 ‘23년 14.0달러/kg(+35.9% YoY)로 급등
- 전방 수요가 좋은 상황에서 실적은 우상향 지속. 급락은 매수 기회라고 판단