728x90 현대에너지솔루션4 투자정보 [현대차증권 에너지/화학/2차전지 강동진] 현대에너지솔루션 BUY/TP 80,000(유지/상향) 미국 태양광 판가 지속 상승의 Implication - 당초 qoq 감익을 예상했으나, 개선되면서 당사 전망치를 상회하는 호실적 기록 - 동사는 9월부터 본격적으로 미국향 모듈 판매 시작. 미국은 모듈 부족으로 ASP 지속 상승 - 한국, 미국향 태양광 모듈 수출 물량 사상 최고 수준. 판가도 지속 상승. 중국산 태양광 제품 규제로 미국에서 점유율 상승 - 4분기도 ASP가 높은 미국향 물량 증대로 호실적 이어갈 전망. 목표주가는 EV/EBITDA multiple 9.0x를 적용하여 80,000원으로 상향. 단기적으로 환평가 손실이 발생하여 현금흐름 기준 Valuation으로 변경. 중국 태양광 업체들 중 셀.. 2022. 10. 25. 투자정보 (삼성/조현렬) 현대에너지솔루션 3Q22 실적] 안녕하세요, 조현렬입니다. 금일 현대에너지솔루션 실적이 발표되어 업데이트 드리겠습니다. ■ 현대에너지솔루션, 3Q 영업이익 +28% 성장 3Q22 동사는 매출액 2,683억원(+2%QoQ) 및 영업이익 303억원(+28%QoQ)을 기록했습니다. 영업이익률은 11.3%로 사상 최고치를 전분기에 이어 추가 경신했습니다. ■ 지역별 매출, 한국 감소 vs 미국/유럽 확대 금번 매출의 특징은 한국 비중 축소와 더불어 미국/유럽의 확대입니다. 2Q22 매출 비중은 한국 59%, 유럽/호주 38%, 미국 2%였던 반면, 3Q22에는 한국 46%, 유럽/호주 46%, 미국 8%와 같았습니다. 한국 매출은 21%QoQ 하락한 반면, 특히 미국 매출은 420%QoQ 상승했.. 2022. 10. 25. 미국과유럽태양광발전투자확대 최근 태양광 모듈의 주원료인 폴리실리콘 가격이 꾸준히 상승세를 이어가는 가고 있습니다. 글로벌 태양광 발전 수요가 크게 늘어난 데 따른 것입니다. 글로벌 태양광 시장조사업체 PV인사이트에 따르면, 지난달 마지막 주 폴리실리콘 가격은 킬로그램(kg)당 31달러 수준에서 거래되고 있습니다.폴리실리콘 가격은 2020년 중반 kg당 6달러 중반까지 떨어졌지만, 2020년 말 10달러 선을 회복했으며,지난해부터 가격이 급상승하며 10월부터는 30달러대를 유지해 오랜 침체기에서 벗어나는 모습입니다. 이는 각국 정부가 탄소 중립 정책을 강화하며 신재생에너지 비율을 높이는 가운데 태양광 발전 수요가 크게 늘어나기 때문으로 풀이되는데,특히 최근에는 러시아-분쟁국가 전쟁 영향으로 에너지 안보에 대한 중요성이 커지며 석유나.. 2022. 6. 19. 폴리실리콘관련주 폴리실리콘 가격 하락 국면 늦어질 듯 상반기 증설 물량은 통위의 10만t 뿐 (기존 계획 16만t) 중국 폴리실리콘 기업들 증설이 계획보다 늦어질것으로 전망됩니다. 중국 폴리실리콘 기업들의 1분기 실적 발표를 보면 올해 상반기 중 지난해 증설이 연기되었던 물량인 16만t(통위 10만t, GCL 6만t)이 모두 출회될 예정이었습니다.하지만 그 중에서 양산 중인 것은 통위 뿐인 것으로 파악되고 있습니다. 3분기 출회 예정이었던 증설 물량 (통위 5만t, Xinte 3만4000t)도 연말로 연기됐었으며,통위는 올해 추가로 5만t(바오토우 (包?) 1기) 공장을 6월부터 가동할 예정이었으나, 시기가 4분기로 미뤄졌습니다. Xinte의 경우 신장 (新疆)에 위치한 6만6000t 공장을 개조해 10만t으로 양산 규.. 2022. 6. 11. 이전 1 다음 728x90