<테슬라의 한국 진출: 자동차 강국의 조건>
- 보고서: https://bit.ly/3GJcpEx
- 최근 이뤄졌던 일론머스크와 윤석열 대통령간의 화상면담은 많은 시사점을 제시.
- Tesla의 기가팩토리, 즉 완성차와 배터리 생산거점이 국내에 건설될 경우 한국은 글로벌 5대 자동차 생산거점의 지위를 유지할 수 있게 되며 상당한 규모의 후방산업 파급효과를 불러일으킬 수 있음
- Tesla의 한국생산은 배터리, 자동차 부품 등 후방산업의 원가입지가 크게 향상되는 효과를 보이며, 궁극적으로는 경쟁진영인 현대차그룹에도 긍정적 영향을 줄 수 있음
- 국내부품사 들로부터 바디/샤시/제동/조향/서스펜션 등 다양한 공급이 이뤄지고 있고, 배터리 셀/모듈/소재 역시 지역불문하고 한국업체의 공급이 이뤄지고 있는 점은 타지역에서 대체불가능한 조건
[흥국 디스플레이/IT 이의진] - 11/25(금)
HPSP-참을 수 없는 고압의 매력
■ 공정 미세화의 구조적 수혜는 지속적
- High-K 소재로 인해 발생한 인터페이스 Defect를 치유함으로써 트랜지스터의 성능을 15%까지 개선
- 레거시 공정의 테크 마이그레이션이 진행되면서 동사의 장비 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상
■ 불안한 업황에도 놀라운 실적
- 2022년 매출액은 1,605억원(YoY +74.9%), 영업이익은 903억원(YoY +99.8%, OPM 56.3%)을 전망
- 올해는 40대가 넘는 장비가 출하될 것으로 예상
- 해외 매출 비중은 70% 수준으로 전망되는데, 환효과로 인한 영업이익 개선세가 4분기에도 지속될 예정
- 4분기는 성과급이 발생할 것으로 전망
■ 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원
- 목표주가는 동사의 기술 독점력과 모든 Top-Tier 고객사를 확보하고 있다는 점, 높은 시스템향 비중, 신규 메모리향 매출 등을 반영
보고서: https://bit.ly/3VclbQ0
[위메이드] - 미래에셋증권 임희석
* 위믹스 상장폐지로 블록체인 사업 위기 직면
<중립> 목표주가 51,000원
보고서 연결: https://bit.ly/3U64JiT
* DAXA 위믹스 상장폐지 결정
- 주요 5대 거래소 상장폐지 예고 기간 거친 후 거래 지원 종료 예정(12/8)
- 상장폐지 결정과 관련해 가처분 신청을 준비 중이나 난항 예상
* 위믹스 플랫폼 사업 영향은?
- 이번 상장폐지에 따른 영향으로 위믹스 플랫폼에 대한 불확실성 증대는 불가피
- 온보딩을 고려하는 게임사들의 부담 증가로 플랫폼 확장세는 둔화될 것으로 판단
- 위믹스 생태계 불확실성 증대로 1Q23까지 100개 게임 온보딩 목표 달성 어려울 전망
- 플랫폼 매출액 비중은 1% 미만으로 당장의 실적 영향은 제한적일 것으로 예상
- 위믹스 코인 자체에 대한 불확실성 증대로 기존 온보딩된 블록체인 게임들의 트래픽 감소 및 매출 감소 가능성은 존재
* 투자의견 '중립'으로 하향, 목표주가 51,000원으로 27% 하향
- 보수적 추정을 위해 23년 플랫폼 매출 전망치 제거. 23F 8% EPS 하향
- 23F 타겟 P/E 27배(엔씨 2H21~1H22)에서 21배(엔씨 2018년)로 변경
- 위믹스 상장 폐지에 따른 블록체인 사업 전반 난항 예상. 불확실성 증대 고려 필요
- 극대화된 변동성 구간 지속 예상됨에 따라 투자에 유의 필요
- 위믹스 거래 재개, 신작 글로벌 흥행 성과 입증 전까지는 주가 약세 지속 전망
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