주식투자정보

주식투자정보

 

[신한투자증권 혁신성장 원재희]

인터로조(119610.KQ): 안정감 뒤에 숨겨진 잠재력

▶️ 1Q23 Pre: 무난한 시작
- 매출액·영업이익 +12%, +5% 성장
- 유럽, 일본, 국내 판매 호조 전망

▶️ 상반기 실리콘 렌즈 효과 본격화
- 고수익 실리콘 소재는 P, Q 성장 기여
- 3공장 라인 추가 및 가동률 상승 전망

▶️ 미국 모멘텀 본격화 기대 
- 목표주가 44,000원으로 상향
- 실리콘 클리어렌즈 FDA 인·허가 전망

원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=314134

 

 

 

 

[키움 미디어/엔터/레저 이남수]

★ 디어유 (376300) : 모멘텀이 반영되기 시작했다
2023년 구독수 개선 추세에 의거해 분기별 최대 실적 갱신 페이스를 전망한다.
특히 일본 JV 기여가 시작되는 하반기의 이익 모멘텀은 더욱 두드러질 것이다.
팬과 맺은 소통의 장은 아티스트와 팬 모두 락인되어 양쪽 모두 끊기 힘들다.
이에 구독 유지율 90% 레벨은 적극적으로 방어될 것이다. 공급과 수요의 Q(아티스트, 구독수)가 동시에 늘어나 규모의 경제가 더해질 시점이다.

▶️  1Q23 영업이익 59억원(yoy +83.9%) 컨센 부합
- 1Q23 매출액 179억, 영업이익 59억으로 컨센서스 부합 전망
- 1Q 평균 구독수 레벨, 200만(yoy +58%, qoq +25%) 상회 예상

▶️  K-POP 흥행 결과의 최종 도착지
- 2023년 월드투어 회차 및 회차별 모객 인원 동시 증가, 팬덤과의 접점 극적 개선 전망
- 버블 국가별 점유율, 중국 36%, 한국 22%, 일본 14% 
- 중국 콘서트 재개 시 팬덤 확대 기반, 확실한 실적 개선 포인트  

▶️ 2023년 꽉 찬 모멘텀에 분기별 최대 실적 갱신 페이스
- 상반기 유니버스 아티스트 및 중국 안드로이드 효과, 하반기 일본 JV bubble for Japan으로 연내 꽉찬 모멘텀
- 이에 더한 월드투어 확대 효과 반영으로 최대 실적 갱신 기대
- 해외 IP 입점은 일본이 '시작', 추가적인 글로벌 확장도 발생할 것이라는 판단  

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR9977

★ 인크로스(216050) : 티딜 성장에 주목하자 
1분기에는 퍼포먼스 광고는 견조하지만, 광고 비수기와 브랜드 광고 부진 영향은 피할 수 없을 전망이다. 
다만, 티딜의 분기 취급고가 첫 500
억원대 문을 열어 분기 실적 리커버리는 물론 2023년에는 전년 대비 두 배 이상 실적 기여를 예상한다.  
상저하고의 실적 패턴을 추정하고, AI 관련한 추가적인 비즈니스 모델 도입은 실적 상단을 높이는 효과를 발휘할 것으로 판단한다. 

▶️ 1Q23 영업이익 26억원(yoy +47.1%) 컨센 하회   
- 1Q23 실적 매출액 117억, 영업이익 26억으로 컨센서스 하회 전망 
- 검색광고 수주 확대, 티딜 취급고 증가는 충분한 2023년 성장 모멘텀 
- 고마진 티딜 취급고, yoy 2배 성장 기대  

▶️ 티딜에서 보여준 AI의 상용화 역량의 확장성  
- 티딜 모델 상용화 및 어플리케이션 심화 역량 기반, 네이버 클라우드와 업무 협약 체결 
- 네이버 LLM인 하이퍼클로바X와 동사 프롬프트 튜닝 접목 서비스 개발 기대, 장기적 성장성 주도할 것으로 전망 

▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 28,500원으로 상향 
- 2023년 매출액 681억(yoy +27.7%), 영업이익 292억(yoy +48.4%, OPM 42.9%) 예상 
- 미디어렙, 퍼포먼스 강세 속 브랜드 광고 동반 2분기 반등 전망 
- 검색광고, 디지털광고와 통합 수주로 하반기 추가 개선 기대 
- 티딜, 매크로 불안에 따른 광고 리스크 커버할 것으로 판단 

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR9978