한미금리와증시전망
다음주 미국 FOMC회의를 앞두고 갑론을박이 많은것 같습니다.
먼저 지난주 미국의 신규 실업수당 청구 건수는 26만1000건으로 전주보다 2만8000건 증가했습니다.이는 2021년 10월 이후 1년 9개월 만에 가장 많은 실업수당 청구 건수입니다.
6월은 미국 재무부에서 1조달러 국채발행을 해야됩니다. 그러한 이유로 이번달은 금리를 동결하겠지만 7월달은 기준금리를 인상을 단행할것입니다. 왜냐하면 연준이 8월은 여름휴가로 회의일정이 없기때문에 선제적으로 0.25%인상을 단행할것입니다.
한미간 기준금리 편차가 7월이면 2%대로 사상최대 기록을 기록하게 될것인데 이렇게되면 외국인 자금 이탈 우려감이 가중될것입니다. 5월말 한국은행 외환보유액이 49$이상 감소했는데 이유는 달러 강세로 인한 요인입니다.
물론 한국은행에서도 금리인상 기조를 열어두기는 했지만 18개월 연속 무역수지 적자와 경상수지 적자가 사상최대치를 기록하고 있으며 가계부채가 5월한달만 하더라도 4.5조원이상 다시 가파르게 증가하고 있습니다.
수입물가 동향만 살펴보더라도 국제원자재 가격 상승에 따라 지속 상승중입니다. 이에따른 국내 CPI도 지속 상승중에 있습니다.기업들은 제품가격을 지속인상 중에 있습니다. 이로인해 내수경기도 침체국면에 봉착해 있기에 한국은행에서 쉽사리 가계부채증가와 내수침체라는 복병에 금리인상을 하기 매우 난관에 봉착해 있다 전망됩니다.
금융시장은 주식보다는 채권시장에 향후 흐름전망이 좋을것으로 전망됩니다. 다음주 연준의 FOMC를 분기점으로 미국증시가 급격히 조정장세로 접어들것입니다. 기간은 7월말까지 기간조정이 이어질것이며 매수타이밍은 7월말에서 8월초로 잡으시면 되겠습니다.
미국증시는 이미 지나친 과열권에 진입해 있는 상태입니다. 기업들 실적 대비 하더라도 너무 고 벨류 구간에 진입해 있습니다.
국내증시 또한 이미 대차잔고가 풀입니다.금일까지 공매도 잔고즉 대차잔고만 하더라도 85조원입니다.역대최대치를 기록하고 있습니다.
이번주는 상승 흐름이였다면 다음주 발표될 미국 5월 CPI FOMC회의 이후 파월의장의 기자회견이 예정되있는데 매파적인 발언은 지속될것으로 전망되기에 증시가 주후반으로 갈수록 급격히 조정장세로 접어들것입니다.
7월초에는 2분기 어닝시즌으로 돌입되게 되는데 시총 상위 종목인 삼성전자가 순적자를 기록할수도 있을것으로 전망되는데 이유는 반도체 가격 급락으로 인한 판매부진으로 인한 재고자산증가로 영업이익이 순적자를 기록할것으로 전망됩니다.
지수가 연초에 6월에 2800선을 제시했는데 미국의 국가부채한도 협상으로 인한 기간 조정과 국내 수출부진이 지속되면서 2700선도달로 상반기 증시는 고점이 나옵니다. 그이후 기간조정으로 최대치로는 25%정도 기간조정을 거친다음 7월말에서 8월초 바닥을 다진후 하반기 랠리가 나올것입니다. 이점 잊지 마시길 바랍니다.
소잃고 외양간 고치는 어리석은 우를 범하지 마시길 바랍니다.
주식비중을 다음주 초반부터 대폭적으로 축소를 권고드립니다.