투자보고서

투자보고서

 

효성화학
- '23년 3분기 PP/DH 예상 영업이익은 -154억으로 적자 대폭 개선될 것이며 연결 기준 전사 영업이익 흑자전환(4억 원) 할 것으로 전망
- 베트남 공장의 완전 정상화, 캐번을 활용한 스프레드 개선 등 영업환경 및 이익 개선의 준비를 마쳤다고 판단
- TPA의 흑자전환, NF3 CAPA 연 6,000톤 → 8,000톤의 증설효과 또한 나타날 수 있을 것으로 전망

 

세아베스틸지주
- 주요 자회사인 세아베스틸과 세아창원특수강 판매량 각각 전분기대비 3.9%, 9.1% 감소 불구, 영업이익률 1분기대비 모두 개선
1) 세아베스틸
- ASP가 3.3만원/톤 상승(평균 철스크랩 매입단가 -2.3만 원/톤)하면서 스프레드 큰 폭으로 확대 
2) 세아창원특수강
- 생산성 향상과 상대적으로 저렴한 봄철 전력단가에 따른 에너지 비용 절감
1) 3분기 특수강 판매량 40.6만톤(YoY -2.8%, QoQ -4.7%)으로 감소 예상 (계절적 비수기 및 연휴 효과)

 

삼화콘덴서
- 2Q23 MLCC 가동률 20% 이상 증가 추정
- 전장향 수요는 여전히 견조. IT향 출하도  점진적 회복세
- DCLC도 증설로 올해 및 내년 가파른 외형 성장. 2 H23 이익 기여도 기대