2023년 10월 11일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 정부가 재정적자 목표 3%를 웃도는 부양책을 준비 중입니다.
(2) Fed 관계자들의 비둘기파적 발언으로 미 국채금리가 10bp 넘게 내렸습니다.
(3) LVMH가 명품 수요가 역사적 평균에 수렴 중이라고 진단했습니다.
미 10-2년 장단기 금리차 -0.307% p (-0.027% p)
한국 고객예탁금, 47.4조원 -3.0조 원
K200 야간선물 등락률, +0.65% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,340.85원 (-8.80원)
키움증권(039490.KS/BUY): 향후 3개년간 주주환원율 30% 이상 유지 계획
[하나증권 보험/증권 Analyst 안영준]
■ 공시를 통해 중기 주주환원정책 발표
10월 10일 공시를 통해 중기 주주환원정책을 공개했다. 향후 3개년(2023년~2025년) 주주환원율 30% 이상을 유지한다는 것으로, 별도 재무제표 기준 당기순이익의 30% 이상을 배당과 자사주 소각 등을 통해 주주환원으로 사용하겠다는 계획이다. 자사주 매입 및 소각은 기보유 자사주 및 추가 취득하여 소각할 예정이다.
■ 전년대비 주주환원 규모 30% 이상 증가할 것으로 예상
2022년 키움증권은 DPS 3,000원을 지급하였고 90만 주의 자사주를 취득하였다. 현금배당총액은 745억 원으로, 별도순이익 4,931억 원 기준 배당성향은 15%였다. 배당 지급 외에도 2022년 중 90만 주의 자사주를 취득하였는데, 장내매수로 취득한 자사주 90만 주의 추정 매입단가는 92,000원으로 자사주 매입에 활용된 총액은 약 828억 원으로 추정된다. 자사주 매입액을 포함하여 주주환원에 사용된 재원의 총액은 1,573억 원으로 별도순이익 기준 주주환원율은 약 32% 수준이다.
키움증권의 2023년 연간 별도 순이익 전망치는 6,798억원으로 컨센서스인 6,380억 원 대비 7% 높은 수준일 것으로 예상한다. 이 경우 공시된 별도순이익 기준 30% 이상의 주주환원율을 적용하면 주주환원총액은 전년대비 30% 증가한 2,039억 원 수준이다(10월 10일 종가 기준 시가총액은 2.45조 원). 컨센서스 순이익을 기준으로 잡아도 주주환원총액은 전년대비 22% 증가한다.
■ 당분간 주가 상승의 확실한 동력이 될 것
이번 공시를 통해 주주환원에 대해 적극적은 태도를 보여 당분간 주가 상승의 동력이 될 것으로 예상된다. 최근 5개년 간 자사주 매입을 포함한 별도순이익 기준 평균 주주환원율이 20%였던 점을 감안하면 향후 3개년 간의 주주환원율 30% 이상 유지 계획 발표는 시장의 호응을 이끌어내기에 충분할 것으로 예상된다. 3분기 국내증시 일평균거래대금은 전년동기대비 67% 증가한 23조 원을 기록하여 브로커리지 수익 호조가 예상되며 상대적으로 낮은 부동산 익스포저와 조달금리 등도 긍정적인 요인이다. 업종 내 최선호주로 유지한다.
전문: https://bit.ly/3LV55aA
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