728x90 인플레이션63 인플레이션 유럽과 미국의 인플레이션 차이는 미국의 경우에는 통화정책에 따른 영향이고, 유럽은 전형적인 공급단에서 충격으로서의 인플레이션 입니다. 그런데 지금 미국의 인플레이션은 연준의 급격한 금리인상과 더불어 commodity 가격 하락, 서플라이체인 정상화가 절반이상 되면서 그나마 괜찮아졌습니다.(절대적 레벨은 여전히 높지만) 그런데 유럽의 경우 에너지위기를 이야기하면서 공급단에서 충격인데 최근 유럽의 날씨등으로 가격은 귀신같이 낮아진 상태지만 5y5y 기대인플레는 여전히 높은 상황 입니다. 그래서 과거부터 제기됐던 유럽의 문제는 에너지위기만의 문제가 아니였고, 러우전쟁은 트리거가 되었을 뿐이다라는 이야기가 오히려 맞을지도 모르겠습니다. 덕분에 유럽의 인플레는 족쇄가 풀려서 멈추는것이 가능할까요? 물론 유로존이 .. 2023. 1. 9. 마감시황브리핑 마감 시황브리핑 금일의 증시는 전약, 후강 수급 변동성에 오전 하락, 오후 반등 모습 오전에는 수급, 실적 불안에 낙폭 커지기도 코스피는 금융투자, 코스닥은 신용 물량이 출회되었습니다. 금융투자 매도 지어지며 대형주 수급 깨진 외국인 매수가 붙지 않으면 밀리는 구도 코스닥은 신용 물량이 연초에 집중 작년 연말 대비 신용담보비율이 10% 높아짐 연말까지 반대 매도 대상이 아니었던 계좌들 문제 담보비율 131% ~ 139% 사이 계좌들 연초 추가 하락하며 해당 계좌가 급증함 코스닥 수급 불안 요인으로 작용되었습니다. 삼성전자 실적 우려도 다시 부각 하나증권에서 올해 실적 전망 20.8조원으로 최근 30조원 살짝 아래 정도가 평균이었음 기대치가 더 낮아지며 경계 매물이 나오는 특히 반도체 부분 문제라 하이닉스.. 2023. 1. 3. 증시이슈 증시이슈 중국 대형 부동산 개발업체 헝다(恒大·에버그란데)가 또다시 채무구조조정 계획의 발표를 연기해 파산 소송에 한 걸음 더 가까이 다가선 것으로 블룸버그통신이 2일 보도했다. 헝다는 2022년 말까지 1조9천700억 위안(약 357조 원)에 대한 채무조정안을 홍콩 증권거래소에 내기로 했으나 이를 제출하지 않은 것으로 전해졌다. 헝다는 지난해 7월에도 채무구조조정 계획 발표 약속을 이행하지 않았다. 이로써 헝다는 홍콩에서 파산 소송에 직면할 수 있다고 블룸버그는 전했다. 중국의 상하이에서만 코로나 19 확진자가 1000만명이 돌파했으며 그외 중국 대도시 중심으로 최대 수억명이 확진된것으로 알려지고 있습니다. 시진핑 국가주석은 중국을 리오프닝으로 가겠다고 신년사에서 어렵지만 당당하게 밀고 가겠.. 2023. 1. 2. 인플레이션단상 CPI 컨센서스와 어느새 80불까지 올라온 유가를 보면 생각해봐야 할 것입니다. 1. 인플레이션은 여전히 높은 레벨에 있다는 점입니다. 2. Commodity를 꾸준히 콜 하고 있는 입장에서 앞으로 문제가 될 Commodity는 비단 유가만이 아닐것입니다. 3. 인플레이션의 높은 상황에서 노동시장이 파괴되지 않는다면 Pivot은 없을 것입니다. 4. 금리인상 기조는 내년에 종료될 것입니다. 그 이유는 당연히 최종금리가 임박했기 때문인데 신용위기가 없다면 Higher for Longer은 현실 이기 때문입니다. 결국 Fed pivot은 단순한 데이터로만은 불가능 하다는 뜻을 나타낸다는 사실입니다. 1위: 코어 PCE 4% 하회 2위: 글로벌 신용위기 3위: 신규실업수당 30만 상회 4위: 에쎈피 2000대.. 2022. 12. 28. 2023년은중국을주목하라 2023년의 핵심은 중국 입니다. '상저하고'가 될 가능성이 높다고 생각하는데 우선 첫번째 포인트는 중국경제의 바닥입니다. 1분기냐 3분기냐의 차이에 따라서 유가 레벨의 average가 크게 달라질것이기 때문입니다. S&P글로벌은 중국의 완전한 리오프닝시 120불도 가능하다고 보고 있습니다. average는 90불 수준. 인플레이션이 과연 피크가 맞나라는 의구심은 중국의 행동이 있기 때문에 끊임없이 의심하고 팔로우하는 것 입니다. 두번째는 완전한 리오프닝 입니다. 저는 중국이 한달전에는 생각도 못한 방향으로 흘러간것이 개인적으로 놀라웠고, 의외였습니다. 지금의 행동에 대해서 중국최고지도부는 방역 해제가 인민의 요구 에 의한 것이었다는 것을 감안하면 중난하이의 행동이 옳았어! 하고 되돌릴 가능성은 적다고 .. 2022. 12. 25. 매크로데일리 2022년 12월 20일 매크로 데일리 세줄요약 (1) 금융당국이 두달 만에 은행채 발행을 허용하기로 했습니다. (2) LG엔솔이 2026년까지 배터리 공장 신증설에 4조원을 투자합니다. (3) 금리 하락이 과했다는 인식에 미 증시가 내렸습니다. 미 10-2년 장단기 금리차 -0.676%p (-0.020%p) 한국 고객예탁금, 46.1조원 +0.9조원 K200 야간선물 등락률, -0.41% (오전 5시 기준) 1개월 NDF 환율 1,309.47원 (+2.42원) [흥국 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬] 12/20 (화) 포스코인터내셔널-불황에도 강한 기업 ■ 4분기 영업이익 2,022억원(+44.4% YoY) 호실적 지속 전망 4분기에도 전년동기에 비해 상품가격 강세와 원화약세로 양호한 업황 모멘텀 지.. 2022. 12. 20. 이전 1 2 3 4 5 ··· 11 다음 728x90