2023년 2월 10일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 2년 국채금리가 두달만에 4.5%에 근접하며 주식시장이 내렸습니다.
(2) 미 국무부가 중국 풍선이 정찰 목적이라고 주장했습니다.
(3) 1월 가계부채가 0.43% 감소해 2014년 1월 이후 최대 감소폭을 나타냈습니다.
미 10-2년 장단기 금리차 -0.819%p (-0.008%p)
한국 고객예탁금, 46.7조원 -1.4조원
K200 야간선물 등락률, -0.15% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,263.85원 (+3.55원)
[휴젤(145020)/ BUY(유지) / TP 20만원(상향)/ 다올 의료기기 박종현]
★ 4Q22 Review: 미국, 중국 말고 유럽도 있었다
▶️ 국내 필러와 톡신, 유럽 톡신 매출 호조로 매출액과 영업이익 각각 13%/32% 컨센서스 상회. 2Q22 출시한 유럽에서의 매출 호조(59억원)와 남미(YoY +103%), 아시아(YoY +49%) 주요 국가의 매출 성장이 실적 호조 견인
▶️ 리오프닝 통한 중국 매출 성장과 미국 사업 구체화에 따라 기업 가치 회복 전망되며 출시 2년차인 유럽에서의 공격적인 매출 확대 기대. 2023E 매출액 3,396억원(YoY +21%), 영업이익 1,082억원(YoY +6%) 전망
▶️ 적정 주가 20만원으로 상향. 2023.04.06 레티보 미국 FDA 품목 허가 예정. 2016년 이래로 휴젤의 12M Fwd PER은 20 ~ 60배 수준으로 거래. 2023년이 되어 1) 유럽 매출 본격화, 2) 중국 리오프닝에 따른 매출 확대, 3) 미국 사업 개시(2H23E)가 순차적으로 개시됨에 따라 밸류에이션 리레이팅 기대
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3IcR8n3 >
[메리츠증권 인터넷/게임 이효진]
▶️ 아프리카TV(067160): 순풍 탄 사업 방향성 확인
- 4분기 연결 영업이익은 155억원으로 기대치 하회. 기부 경제 매출 하회분이 영업이익 하회로 이어진 탓. 순이익은 일회성 비용 영향
- 경쟁 환경 변화에 따른 이용자 지표 및 광고 성과 개선은 1분기 이후 본격화 확인
- 상반기 내 1) 결제 방식 및 2) 공급자/소비자 편이성 개선하는 업데이트 준비 중
- 업데이트에 따른 소비자/공급자 반응이 실적 반등의 트리거가 될 것
자료: https://bit.ly/3DXx0CZ
업무에 도움되시길 바랍니다.